​中国银行 外汇早知道

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外汇早知道

播出时间：

FM105.2 常州经济广播

每周四上午8:15

嘉宾介绍

中国银行常州分行资深外汇业务专家

陈渊

从事外汇业务长达近20年

有着丰富实践经验

连线回顾

主持人：上周四美联储加息25基点后银行外汇杠杆，美元指数及美元汇率出现不涨反跌的情况，有些听众想知道为什么会出现这种情况？

陈经理：好的，主持人！前面我提到过正常加息会对本国货币汇率起到提振作用，但市场也存在着提前消化预期利好，前期市场预期美加息25基点是大概率的事银行外汇杠杆。关键在美联储会后声明中将一些内容做出了调整，删去了以往“继续加息是适宜的”措辞，改成“一些额外的政策紧缩可能是适当的”，这一表述被市场认为美联储的加息周期将很快结束，也就是对未来加息预期降低了，从而引起美元下跌。

主持人：上周美国加息落地后银行外汇杠杆，本周美元指数总体走势呈现了什么特点？

陈经理：本周美元指数总体呈现了先下探、后上涨再回落的走势银行外汇杠杆。上周四美元加息落地后,市场预期美联储加息周期接近尾声,使得美元指数当天从102.56最低下探101.91，但上周五随德意志银行挤兑风波再次引发市场对银行危机的担忧，推动美元避险需求升温，加上美指前期超跌后的反弹，使美元指数最高上升到103.37，近日随着避险情绪的降温，美指又逐步回落，到昨日收盘价为102.65，而美元兑人民币汇率相对平稳些，昨日收盘价为6.8883。

主持人：在目前这种背景下银行外汇杠杆，市场预计美联储5月份还会加息吗？

陈经理：在美联储利率决议后，也有多位美联储的官员发表了鹰派加息讲话，不过从3月27日芝商所（CME）美联储观察工具——利率期货市场显示，美联储5月维持利率不变的概率为54.9%，加息25个基点概率为45.1%银行外汇杠杆。对于5月是否加息，个人认为美国后续公布的一些重要经济数据，包括周五核心个人消费物价指数（PCE）、四月份公布非农就业数据和CPI通胀等数据的好坏，会对5月份是否加息起到重要参考作用。

主持人：我们前面提到企业要树立汇率中性理念银行外汇杠杆，今天能给我们听众介绍下产品吗？

陈经理：好的，主持人银行外汇杠杆。今天介绍最基本的产品为远期结售汇业务，该产品是指企业与银行约定未来办理结汇或售汇的外汇币种、金额、汇率和期限，等到期日企业按约定的要素来与银行办理结汇或购汇。

主持人：能给我们举个案例吗？以便我们听众更好地理解下银行外汇杠杆。

陈经理：好的，如某出口企业与国外客商签订一笔出口订单，金额100万美元，预计三个月后收到这笔货款银行外汇杠杆。为规避汇率波动对该业务收益的影响，该企业与银行叙做一笔3 个月美元远期结汇交易，锁定美元结汇价格为6.82。三个月后，不管当时即期汇率是多少，企业都按约定的汇率6.82进行结汇，即100万美元兑换人民币为682万元。

主持人：我理解远期结售汇产品可以帮助企业锁定远期的外币汇率，固定企业的成本和收益，从而规避未来汇率波动的风险银行外汇杠杆。

陈经理：是的，主持人银行外汇杠杆。

本观点不构成各类投资依据，仅供参考银行外汇杠杆。

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