券商如何实现高质量发展？东方证券董事长金文忠：公司治理、人才团队及市场化机制缺一不可，坚信长期的力量

日前，由证券时报主办的“2022年中国金融机构年度峰会”在深圳举行证券公司治理准则。峰会上，东方证券董事长金文忠发表主题演讲，分享了他对于推动证券行业和券商高质量发展的想法和思考。

金文忠表示，资本市场的改革发展极大扩宽了券商的市场空间，近年来券商的综合经营能力也大幅提升证券公司治理准则。总结东方证券过去寻求高质量发展的经验，离不开完善的公司治理和稳定的股东支持，团结、进取、务实、高效的高管团队和业务团队，更离不开市场化机制与公司文化的有机结合。

“将公司的经营发展作为自己的长期事业，长期扎根企业，不急功近利，坚信长期的力量，打造核心竞争优势，坚守合规风控底线，注重高质量发展，这是我们领导班子始终秉持的经营理念和政绩观，也是我们牢固树立的干事初心和创业使命证券公司治理准则。”金文忠说。

金文忠强调，公司在经营管理中应尊重人性，尊重人才发展规律，坚持不懈地营造良好氛围，致力于为员工创造美好生活证券公司治理准则。他还直言，市场化机制不是一味的高薪激励，而应该是与业务性质，与公司党建和企业文化相匹配、相平衡的市场化机制。

金文忠还谈到，身处百年未有之大变局，应有长远的战略眼光，在变局中迎来新的开局证券公司治理准则。风物长宜放眼量，应共同承担起金融机构的责任与使命，围绕服务实体经济的宗旨，驰而不息地促进金融业的高质量发展，从而推动经济的高质量发展，在服务我国经济社会发展大局中担当作为！

▲东方证券董事长金文忠

证券行业服务实体经济提质增效的能力愈发增强

金文忠表示，从证券行业整体来看，历经多年耕耘，在全行业的共同努力下，证券行业高质量发展正不断推进，多层次资本市场日益完善，法治根基不断夯实证券公司治理准则。

回顾我国资本市场的发展史，从服务国企改革起步，到近年来中小板、创业板、新三板、科创板相继推出，北京交易所设立，私募股权和创业投资规范发展等等，证券行业深度参与多层次资本市场建设，服务实体经济提质增效的能力愈发增强证券公司治理准则。

统计显示，截至2021年年末，证券行业共有140家证券公司，为全市场近2亿A股投资者提供交易、财富管理等服务，推动以股票、债券为主的直接融资方式为实体经济“供能”证券公司治理准则。2012年以来，证券公司为超过10万亿元股票及19万亿元交易所债券融资提供了承销保荐服务，为超过5万亿元规模的上市公司并购重组交易提供了财务顾问服务。

金文忠还谈到，过去十年，证券行业坚持改革创新，持续推动高质量发展证券公司治理准则。2012年以来，转融通、股票质押式回购、柜台交易业务、中小企业私募债等业务陆续开展；私募基金综合托管业务、证券投资基金托管业务、非金融企业债主承销资格等业务向券商开放；放开证券公司依法设立另类投资、私募基金等子公司；扩大证券自营投资品种范围；沪、深证券交易所推出信用保护工具试点等等，证券行业各项创新业务加快推进。

“与此同时，我国逐步建立了一套既符合国际惯例又具有中国特色的资本市场法律规范体系，稳步地将改革实践上升为制度规则，法治化运行的制度基础不断巩固证券公司治理准则。”金文忠说。

金文忠表示，2020年3月，新证券法正式施行，为中国资本市场注册制改革一路保驾护航，对我国资本市场高质量发展产生了一系列重大且深远的影响证券公司治理准则。新证券法施行以来，监管对违法违规的打击力度不断加大，市场中介机构法律责任被压严压实；法治供给持续加强，虚假陈述等司法解释完成修订，首例证券纠纷特别代表人诉讼落地，中小投资者合法权益保护工作成效日显。立法与执法、司法形成的强大合力，投资者的安全感、获得感不断提升，更为资本市场的高质量发展奠定了坚实的法治基础。

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公司治理、人才团队、市场化机制缺一不可

金文忠指出，资本市场的改革发展极大扩宽了券商的市场空间，在此过程中，证券公司综合经营能力大幅提升，也为证券行业的高质量发展打下了良好基础证券公司治理准则。

“从东方证券的发展来看，我们始终拥抱并坚持高质量发展的道路，坚持‘为实体经济、社会财富管理提供优质综合金融服务；为员工创造美好生活；为股东、员工、社会实现物质与精神的双重回报’的公司使命，这反映出了公司长期以来对高质量发展的内在追求证券公司治理准则。”金文忠说道。

据其介绍，经过二十余年努力，东方证券已在公司治理、人才团队、市场化机制等方面形成了一定的核心竞争优势证券公司治理准则。总结起来，金文忠认为，为公司高质量发展奠定基础的主要有以下几个因素：

第一，东方证券具备完善的公司治理和稳定的股东支持，这是公司获得高质量发展的坚实基础和重要推动力之一证券公司治理准则。

自成立以来，东方证券便按照法律法规相关要求建立了规范的治理架构，尤其在A+H股上市之后，公司治理结构进一步完善，运作更加规范，确保股东大会、董事会、监事会和经营层各司其职、各尽其责，并有效发挥党委的领导核心和政治核心作用，不断探索形成富有特色的治理机制证券公司治理准则。

同时，东方证券的股东结构一直较为稳定，申能集团作为公司第一大股东，对公司给予了持续的大力支持，协同其他股东，在公司资本运作、高管团队优化、市场化机制改革等重大事项上，始终支持公司创新发展证券公司治理准则。

第二，团结、进取、务实、高效的高管团队和业务团队，是东方证券高质量发展的不竭动力证券公司治理准则。公司的高管团队对资本市场和证券行业规律，有着较为深刻的洞察，对企业发展有正确的价值观、风险观和发展观，始终坚持求真务实，按照行业规律与市场规律办事，注重高质量发展。

“将公司的经营发展作为自己的长期事业，长期扎根企业，不急功近利，坚信长期的力量，打造核心竞争优势，坚守合规风控底线，注重高质量发展，这是我们领导班子始终秉持的经营理念和政绩观，也是我们牢固树立的干事初心和创业使命证券公司治理准则。”金文忠说。

第三，东方证券还将市场化机制与公司文化进行了有机结合证券公司治理准则。

公司在经营管理中尊重人性，尊重人才发展规律，坚持不懈地营造良好氛围，致力于为员工创造美好生活证券公司治理准则。同时，公司与时俱进地推进市场化机制建设，并坚持机制创新，持续完善有效制衡的法人治理结构和灵活高效的市场化经营机制，优化组织架构和资源配置，健全绩效管理体系和激励约束机制。

“我们认为，市场化机制不是一味的高薪激励，而应该是与业务性质，与公司党建和企业文化相匹配、相平衡的市场化机制证券公司治理准则。近年来，公司先后实施员工薪酬市场化对标、财富管理事业部制改革、上市公司H股员工持股计划，以及汇添富基金员工持股计划等机制，完善注重长期的激励约束机制，旨在形成上下齐心、协力推动公司发展的合力。”金文忠表示。

金文忠还表示，经过20多年发展，东方证券打造了资产管理、财富管理、证券投资、固定收益、PE投资、期货等领先的优势业务证券公司治理准则。此外，根据公司制定的最新一轮战略规划，公司把目标定为坚持行业一流现代投资银行的专业化、高质量发展，努力提升核心竞争力，在规模和实力上力争接近行业第一梯队水平，为资本市场改革发展和上海国际金融中心建设贡献更大力量。

未来如何进一步高质量发展证券公司治理准则？

“展望未来，新证券法和注册制的实施，必将形成证券行业发展的新业态证券公司治理准则。”谈及东方证券，金文忠表示，公司也将围绕高质量发展这一首要任务，积极推动以下三大方面工作：

第一，从资本、人才、机制三方面入手，增加公司发展动能证券公司治理准则。

随着证券行业集中度不断提升，资本实力直接影响证券公司的发展空间证券公司治理准则。资本补充对于公司扩大业务规模，提升竞争实力，具有重要的意义。

人才方面来讲，证券公司业务的专业性强，投行、资管、债券、基金、投资等业务，都需要市场一流的人才，只有一流的人才才能有一流的业务，人才是公司发展的关键证券公司治理准则。公司将坚持人才引领发展的战略地位，打造一支与公司发展相适应的专业化人才队伍。

机制建设方面，需要建立市场化的机制，并不断进行动态调整证券公司治理准则。

第二，通过“两提升两稳固一突破”，提升公司核心竞争力证券公司治理准则。

两提升，就是公司财富管理、投行业务的有效提升证券公司治理准则。财务管理市场未来机会很大，关键是公司要把高净值客户引入到一个好的财富管理平台上，获取和赢得客户的信任。投行业务方面，我们把投行业务作为整个公司业务的引领，尤其是对机构业务的引领。

两个稳固，就是公司资管业务和投资业务的稳固发展，要进一步加强投资管理能力的建设和提升，把东方红资产管理打造成为令人尊敬的券商资产管理公司，把汇添富基金打造成业内领先的基金管理公司；顺应投资业务发展趋势，稳健做好公司的股票投资、债券投资、金融衍生品投资和另类投资等大投资业务板块证券公司治理准则。

一个突破就是金融科技的突破证券公司治理准则。当前，全行业都在探索金融科技赋能业务、赋能管理，这对证券公司的核心竞争力有显著提升。在实践中，一方面要扎扎实实的把用户需要的东西做出来；另一方面，要通过金融科技提高管理的效率，同时通过科技赋能，在风险控制上面做得更加全面、到位。

第三，加强合规与风险管理，保障公司可持续发展证券公司治理准则。

金文忠表示，长期以来，东方证券高度重视合规风控工作，连续14年获评A类证券公司证券公司治理准则。未来公司将继续从以下几个方面，持续加强合规管理与风险控制：

一是加强制度建设、合规风控的执行、合规风控系统建设、合规风控的团队和文化建设证券公司治理准则。加强新《证券法》的贯彻落实，并将“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化核心价值观贯穿到公司经营管理的全过程。

二是加强对市场风险、信用风险、流动性风险、合规法律与操作风险、技术风险、声誉风险、道德风险等各类风险的管控，杜绝重大风险事件的发生证券公司治理准则。同时，合规与风险管理工作，要与创新工作同步设计、同步实施，保障创新业务的平稳有序发展。

三是加强合规风控工作的全覆盖证券公司治理准则。加强合规风控条线的垂直穿透管理，强化对各业务条线的风险管理和风险处置。

责编：李雪峰

校对：杨立林